“我们团队在标普500指数1400点的位置上卖空了10万张12月期货远期合约，在共计动用70亿美元交易保证金的基础上，形成了350亿美元的空头头寸。” “截止昨日收盘，标普500指数已经跌到了1185.87点，我们累计浮盈214.13点。” “标普指数一个点波动盈亏250美元，乘以214.13点，再乘以10万张期货合约数量，所以我们累计浮盈53.5325亿美元……” 刘海汇报完毕以后，江平又走上台，同样用PPT介绍了一下过去大半年时间里，远景资本在股票指数及衍生品上面的投资斩获。 除了在标普500指数上浮盈了五十多亿美元外，做空纳斯达克指数和道琼斯指数同样也结出了累累硕果，加起来浮盈超过六十亿美元。 “在纳斯达克指数2602.68点的位置上卖空了6.7238万张期货远期合约，在动用35亿美元交易保证金的基础上，形成了175亿美元空头头寸。” “截止昨日收盘，纳斯达克指数已经跌到了2107.61点，我们累计浮盈495.07点。” “纳指期货一个点波动盈亏100美元，乘以495.07点，再乘以合约数量6.7238万，结果是浮盈33.2875亿美元。” …… “在道琼斯指数12800.18点的位置上卖空了13.6717万张中型期货合约，也在动用35亿美元交易保证金的基础上，形成了175亿美元空头头寸。” “截止昨日收盘，道琼斯指数已经跌到了10825.17点，我们累计浮盈1975.01点。” “中型道指期货一个点波动盈亏10美元，乘以1975.01点，再乘以合约数量13.6717万，结果是浮盈27.0017亿美元。” …… 看着屏幕中的一组组交易图表，高管们全都睁大了眼睛。 他们本以为威廉·刘已经够牛逼了, 结果还有一个更牛逼的大神彼得·江才刚刚登场。 江平团队投入140亿美元去做空三大股指期货，共计浮盈113亿余美元。 刘海同样投入140亿美元去做空金融公司正股, 一共获利还不到96亿美元。 从回报率来讲, 无疑是江平团队更胜一筹。 不过三大股指期货由于都是买的12个月的远期合约, 要等到明年1月份以后，才会陆续进行交割。 而刘海团队已经落袋为安了, 投资不会再起什么波澜了。 所以股指期货上面的盈利，暂且只能称之为浮盈。 接着，江平又介绍和展示了200亿美元本金中, 其他60亿美元资金的投资情况。 那60亿美元分别投入了三大股指ETF基金，以及ETF基金的看跌期权、VIX恐慌指数等金融衍生品。 股指，即股票指数由于不是股票，其本身无法在市场上直接交易, 市场参与者只能通过买卖“复制和跟踪三大股指涨跌的ETF基金”来进行获利，或者选择交易股指期货，又或者选择交易“以ETF基金为标的”的期权。 比如说, 复制标普500指数涨跌的最大ETF基金名叫SPY。 SPY于1993年就在纽交所上市了, 类似一只股票, 同时又兼顾基金的特点。 投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。 所以，ETF基金又被称作交易型开放式指数基金，或者交易所交易基金。 卖空SPY的话, 也是借入股票卖出, 或者叫借入“份额”卖出更准确一点。 跟做空个股的正股大同小异，只是名称稍微不一样。 此外, SPY这个ETF基金还有一个对应的期权市场, 名叫SPX，里面可以交易看涨期权和看跌期权, 是买入方还是卖出方，都可以供投资者自由选择。 相当于就是一个撮合交易的赌场，赌具就是SPY这个ETF基金。 而SPY的赌具, 就是标普500指数。 相当于是一个交易品种锚定另外一个交易品种。 此外，还有反向ETF基金，即做空ETF基金的存在。 假如标普500指数当天上涨1%，反向ETF基金就下跌-1%。 并且还有杠杆加倍的反向ETF，如标普500指数当天上涨1%, 两倍和三倍杠杆的反向ETF基金则在当天下跌-2%、-3%。 <